財務調査により、2023 年に向けて金属加工の成長が加速することが判明

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慣性というのは強力なものです。パンデミック、サプライチェーンの混乱、深刻な労働力不足などを経て、2023年と2020年代の残りは本当に現状への回帰に過ぎないのだろうか？それとも業界は慣性を克服し、精密金属製造の新時代を迎えるのでしょうか?

その質問に答えるには、現状とそれが過去数年間でどのように変化したかを注意深く見る必要があります。ここで、製造業者協会 (FMA) からの重要なレポートが役立ちます。昨年末、FMA はカスタム金属製造の財務上の現実を調査する年次報告書「財務比率と運用ベンチマーク調査」を発表しました。サンプルサイズは小さい (50 店舗未満) ものの、各事業は財務内容を深く掘り下げています。これは民間企業が独占する業界への窓口だ。最新の調査では、業界が激動の時代でも安定を維持していることが明らかになりました。課題はまだ残っていますが、全体として、金属加工ビジネスに携わるのに悪い時期ではありません。

以下に引用する指標は、調査の年ではなく会計年度を参照していることに注意してください。 2021 会計年度の数値は 2022 年の調査で報告されました。 2020会計年度は2021年の調査で報告されました。等々。また、特定の指標の平均はさまざまな回答から得られることも知っておいてください。これは主に店舗の顧客の範囲と数によるものです。精密な板金作業を要求する医療顧客は、重度の切断や曲げを請け負う重機 OEM とは大きく異なります。また、店舗に少数の顧客しかいない場合、1 つの大規模なアカウントがその業務を引き抜くと、特定の年の店舗の財務に大打撃を与える可能性があります。

収益の集中がこの業界のアキレス腱となっている。もちろん、製造業者は生産能力を満たし、予測可能なビジネスを構築できるよう、大規模な契約を望んでいます。しかし、長期的な安定性を確保するには、理想的にはさまざまな業界から十分な人材が必要です。

FMA の調査によると、過去数年間で多くの店舗で収益の集中が増加しました。 2019年と2020年には平均して、店舗は8人の顧客から収益の半分を得ていたが、2021年にはその数が6人に減った。

近年の売上成長の平均と、この成長のほとんどが既存顧客によるものであるという事実を考慮すると、この指標は驚くべきことではありません (これについては後で詳しく説明します)。 2018 年には売上高の伸び率が 13.7% と大幅に伸びましたが、2019 年には 8.2% に減速しました。その後 2020 年になり、売上高は 13.9% 減少しました。すべてを考慮すると悪くありません。最後に、2021 年の売上成長率は 34.9% と急上昇しました。最も印象的なのは、回答者の 60% 近くが 2021 年の売上成長率が 25% を超えたと回答したことです。

逸話ですが、多くの店舗販売マネージャーが、現在の顧客が売上増加の大きな原動力となっていると言っているのを聞いたことがありますが、調査の数字はこの仮定を裏付けています。最新のレポートによると、新規顧客は全体の収益に占める割合はわずか 3% にすぎません。

Triumph Partners LLCのパートナーであり、FMA経営諮問委員会のメンバーでもあるSteve Zerio氏は、調査の冒頭のコメントで洞察を与え、次のように述べている。素晴らしいショップがたくさんあります。」

一方、平均見積所要時間は増加しており、2019 年の 4.5 日から最新の調査では 5.7 日となっています。見積部門は顧客と同様に緊張しており、顧客が質問に答えたり、説明を提供したりするのに時間がかかる場合があります。平均落札率も、最新の調査では 37% から 24% に低下しました。繰り返しますが、落札率は、ショップの顧客構成や入札される作業の種類に応じて、見積もりの所要時間と同様に大きく異なります。

製造業者がさらなる仕事に飢えているわけではない。納期厳守が困難になっているとはいえ、現在の顧客構成により多忙を極めています。よく知られたサプライチェーンの課題を考えれば当然のことです。調査によると、平均納期厳守率は2019年には85%、2020年には87%でしたが、最新のレポートではわずか77%に低下しました。

このような環境では、キャッシュフローの技術を習得した人が報われます。ゼリオ氏はコメントで次のように説明している。「前年の調査結果に見られた強力な資金管理慣行は、調査参加者が混沌とした2021年を乗り切る上で重要な役割を果たした可能性が高い…売掛金の売上高は46日分に改善し、未払い日は4日減った」 2020年から数日。」

材料費は上昇したが、店はそのコストをすべて顧客に転嫁しなかった。平均直接材料費は売上高の 39% を占め、前年の 34% から増加しました。さらに、平均在庫回転率も低下しています。これも、サプライチェーンの不確実性と、生の在庫、万が一に備えた在庫の膨張を考慮すると、驚くべきことではありません。年間の平均回転数は 10.7 で、2019 年の 18.5 から減少しています。これらすべてが多額の現金を伴うため、仕掛品在庫を常に移動し続けることがさらに重要になります。

そして、最新の調査で報告された従業員一人当たりの売上高と労働比率から判断すると、従業員は自分の価値を証明しています。賃金の上昇に直面して、直接的および間接的な人件費は売上高全体に占める割合として実際に減少しました。平均人件費（直接労働者と間接労働者の合計）は総売上高の 25.7% から 22.7% に低下しました。また、平均直接人件費（これも売上全体に占める割合）は、記憶に新しいほど低く、わずか 14.4% です。個人の報酬は増えるかもしれないが、全体としてはより多くの成果を上げている。 (ここで 1 つ注意点があります。最近経験したインフレと賃金上昇を考慮すると、この人件費の傾向が続くかどうかについてはまだ結論が出ていません。)

一方、従業員1人当たりの売上高は20万8,027ドルから24万2,100ドルへと急増した。また、店舗が資材コストの上昇をすべて顧客に転嫁しているわけではないことを考慮すると、従業員一人当たりの売上高の増加のすべてが資材のインフレによるものであるとは限りません。

もちろん、業界は相変わらず競争が激しいです。個別のケースは別として、金属加工は棚ぼた的な利益に満ちた業界ではありません。最新の調査では、利払い・税・減価償却前利益（EBITDA）の平均利益率は9.8%で、前年と同様でした。従業員全員がより多くの価値を提供し、オフィスのソフトウェアオートメーションと店舗のマシンオートメーションを最大限に活用することで、店舗は競争力を維持しています。これらすべてが終わりのない継続的な改善を補完します。

金属製造は、簡単に金を稼ぎたい人にとっては適した場所ではありません。ゼリオ氏はコメントの中で次のように述べています。「全体として、調査参加者は2021年に順調に繁栄しましたが、そのためには懸命に働く必要がありました。労働者の採用とサプライチェーンの問題は2022年も続き、おそらく今後数年間も最大の課題であり続けるでしょう」しかし、FMA 会員企業は強力で経営も良好であり、調査参加者は引き続き良好な経営成績と財務成績を示しています。」

売上の伸び率と、このビジネスに従事する人々が生み出す価値を考慮すると、金属加工は悪い場所ではありません。